היוון קצבה הוא משיכת סכום חד-פעמי מהחיסכון הפנסיוני על חשבון הקצבה החודשית העתידית, ולכן הוא תמיד מקטין את הקצבה. הזכות להיוון כפופה לכך שתישאר קצבה מזערית, שבשנת 2026 עומדת על 5,306 ₪ בחודש. בנוסף, היוון בפטור ממס בא על חשבון "סל הפטור" ומקטין את הפטור החודשי על הקצבה. הפוסט מיועד למי שמתקרב לפרישה ושוקל בין הכנסה קבועה לבין הון נזיל. הוא מציג את הכללים, ואינו ממליץ על דרך מסוימת.

מה ההבדל המהותי

קצבה היא הכנסה חודשית לכל החיים, בהתאם לכללי הקרן. היא מגינה מפני הסיכון לחיות זמן רב, והיא ניתנת למעקב. הון הוא סכום זמין שאפשר להשקיע, לתת לילדים או להשתמש בו לצורך מיוחד, אבל ניהולו והסיכון בו עוברים אליכם. כל בחירה היא פשרה בין ודאות לבין גמישות, ובדרך כלל החלטה טובה היא שילוב מוגדר היטב ולא בחירה קיצונית.

מה אפשר למשוך, לפי סוג המוצר

• כלל היסוד: הזכות להיוון כפופה לכך שתישאר קצבה מזערית, שהיא 5,306 ₪ בחודש ב־2026.
• ביטוח מנהלים: כספים שהופקדו מ־2008 ואילך משולמים כקצבה בלבד, אבל מי שזכאי לקצבה גבוהה מ־5,306 ₪ יכול למשוך את הסכום שמעבר לכך כהון. בפוליסות ישנות יותר ייתכנו כללים אחרים, לפי תנאי הפוליסה.
• קרנות ותיקות ופנסיה תקציבית: חלים כללים נפרדים לפי התקנון והחוק, ולכן בודקים מול הגוף המשלם.

מה קורה למס

ב־2026 תקרת הקצבה המזכה היא 9,430 ₪ בחודש, ושיעור הפטור הכולל עליה 57.5%. על פי המדריך של רשות המסים, "סל הפטור" של מי שהגיע לגיל הזכאות לאחר 1.1.2012 הוא 976,005 ₪ (9,430 × 57.5% × 180). אפשר לנצל אותו באחת או יותר מהדרכים: פטור על מענק פרישה, פטור על סכום חד-פעמי מהיוון, או פטור על הקצבה החודשית.

כלומר, פטור שמנוצל בהיוון נלקח מהפטור החודשי. דוגמה מהמדריך הרשמי: גליה קיבלה קצבה מזכה של 12,000 ₪ בחודש, ולא משכה מענקי פרישה פטורים. היא הוונה בפטור 500,000 ₪. יתרת הסל היא 476,005 ₪, ולכן הפטור החודשי על הקצבה ירד ל־2,644 ₪ (שיעור 28.04%), ואילו 9,356 ₪ מהקצבה חייבים במס. אילו לא הוונה, הפטור היה 5,422 ₪ בחודש. מי שמנצל את כל הסל בהיוון, הקצבה שלו חייבת במס במלואה. כלל האצבע שעולה מהחישוב: כל שקל שמהוונים בפטור מקטין את הסל בשקל, וההפחתה בפטור החודשי היא חלק מ־180 מהסכום. במקרה של גליה, 500,000 ₪ חלקי 180 הם כ־2,778 ₪ של פטור חודשי שירדו.

התמונה המלאה של האופן שבו הפטורים מתחלקים נמצאת בפוסט קיבוע זכויות ופטור על קצבה מזכה.

לוחות הזמנים של ההחלטה

• ההיוון בפטור מתבקש בטופס 161ד בחלק העוסק בהיוון קצבה, והמשלם דורש אישור ניכוי מס לפני העברת הסכום.
• 90 יום: לפי רשות המסים, אחרי 90 יום מהיום שבו קיבלתם לראשונה פטור ממס על הקצבה המזכה אי אפשר עוד לשנות את ההחלטה על היוון בפטור. אם רוצים להוון סכום שלא נכלל בבקשה, צריך לבקש זאת בתוך 90 יום.
• שנות המס הבאות: שיעור הפטור הנוסף צפוי לעלות ל־27.5% ב־2027 ול־32% ב־2028 ואילך, ובטופס 161ד בוחרים אם ההגדלה תחול על הקצבה, על ההיוון או ביחס ביניהם.

פריסת המס על הסכום המהוון

הסכום המהוון שחייב במס אפשר לפרוס, בכפוף לתנאי הפקיד. על פי הנחיות רשות המסים בטופס 116ג, פריסה אחורה היא בחלוקה שווה על התקופה שבה נוצרה הזכות, ולא יותר משש שנות מס. פריסה קדימה מאושרת שנה אחת על כל ארבע שנות היוון, ועד שש שנים, ואינה מאושרת כשמספר שנות ההיוון אינו עולה על שש. פרטים נוספים על פריסה יש בפוסט טופס 161 ופריסת מס על מענקי פרישה.

חלופה נזילה: קופת גמל להשקעה

מי שמעוניין בגמישות בלי לוותר על קצבה יכול לבחון קופת גמל להשקעה. הכספים בה נזילים בכל עת, והמס הוא על הרווח בלבד. בפוסט כסף נזיל בפרישה נפרט את הכללים.

מה כדאי לשאול לפני שמחליטים

• מהי הקצבה המזערית שחייבת להישאר, והאם עומדים בה?
• כמה מהסל מנוצל כבר במענקים שנמשכו בעבר?
• מה ההשפעה על הקצבה החודשית, על המס ועל קצבת השאירים?
• לאיזו מטרה נדרש ההון: ירושה, רכישה, גיבוי נזילות? ואם המטרה היא העברה לילדים, ראו העברה בין-דורית.

שאלות נפוצות

האם היוון מקטין את הקצבה?

כן. על פי רשות המסים, משיכת סכום חד-פעמי בהיוון באה על חשבון הקצבה העתידית, והקצבה החודשית יורדת.

מהי הקצבה המזערית ב־2026?

5,306 ₪ בחודש. ההיוון כפוף לכך שתישאר קצבה בגובה הזה.

האם ההיוון תמיד פטור ממס?

לא. פטור ניתן עד לגובה סל הפטור שלכם, ומה שמעבר ממוסה. הסל מושפע גם ממענקי פרישה פטורים שנמשכו בעבר.

עד מתי אפשר לבקש היוון בפטור?

על פי רשות המסים, תוך 90 יום מהיום שבו קיבלתם לראשונה פטור על הקצבה המזכה, אם הסכום לא נכלל בבקשה לקיבוע זכויות.

מה עדיף, קצבה או הון?

אין תשובה אחת. זו החלטה אישית שתלויה בצרכים, בבריאות, בנכסים אחרים ובמשפחה, וכדאי לבחון אותה לעומק לפני שמחליטים.

רוצים לבדוק את זה אצלכם?

פינטק שירותים פיננסים מתמחה בתכנון פרישה וליווי פורשים: מיפוי החסכונות, בחירת מבנה הקצבה, קיבוע זכויות, פריסת מענקים וניהול הכסף הנזיל. אפשר לפנות לעדן מימון בטלפון 052-5301515 או במשרד בתובל 40, רמת גן, כדי לעבור יחד על המצב שלכם. לשקיפות: פינטק מתוגמלת מהגופים המוסדיים, ובחלק מהליווי התכנוני גם מהלקוחות. את העלויות והתגמול נסביר לכם לפני כל החלטה. אנחנו מנהלים נכסים בהיקף של כ־300 מיליון ₪ עבור לקוחותינו.

מאת עדן מימון, פינטק שירותים פיננסים. המידע נכון לנובמבר 2026.

הכתוב כאן הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ אישי או המלצה לפעולה. תשואות עבר אינן מעידות על העתיד. לפני קבלת החלטה כדאי להתייעץ עם איש מקצוע מורשה בהתאם לנתוניכם האישיים.