אחרי שהקצבה החודשית נקבעת, החלק הנזיל בחיסכון נשאר בידיכם, והוא זה שמאפשר גמישות, מענה להוצאות חריגות והעברת כסף לילדים. הכלים העיקריים לכך הם קופת גמל להשקעה, קרן השתלמות והפקדות נזילות, ואליהם מוסיפים תכנון תזרים שעונה על השאלה "מאיפה משלמים כל חודש". הפוסט מיועד למי שמתקרב לפרישה עם חיסכון משמעותי, ורוצה להבין איך בונים מערך שמשלב הכנסה קבועה עם כסף זמין. הוא כללי, ואין בו המלצה להשקעה מסוימת.

למה בכלל צריך נזילות בפרישה

קצבה נותנת הכנסה יציבה, אבל היא לא מכסה הכול: טיפול רפואי, שיפוץ, סיוע לילדים או נכדים, או הוצאה לא צפויה. מי שכל החיסכון שלו נעול בקצבה עלול למצוא את עצמו בלי מרווח. מי שמוציא יותר מדי בבת אחת, עלול לפגוע בהכנסה העתידית. לכן שואלים כמה כסף נשאר נזיל וכמה מומר לקצבה, כפי שמוסבר גם בקצבה או הון: היוון ומשיכה חד-פעמית.

קופת גמל להשקעה

אלה המאפיינים העיקריים של קופת גמל להשקעה:

• נזילות: הכספים זמינים למשיכה בכל עת.
• מס: במשיכה משלמים מס של עד 25% על הרווח הריאלי, ולא על הקרן.
• תקרת הפקדה: 83,641 ₪ בשנה בשנת 2026.
• הלוואה: אפשר לקבל הלוואה בגובה של עד 80% מהצבירה.
• ניוד: העברה בין קופות כאלה אינה אירוע מס.
• ללא רכיב ביטוח: הקופה מיועדת לחיסכון בלבד, בלי כיסוי למקרה מוות או נכות.
• קצבה: מגיל 60 אפשר להמיר את הצבירה לקצבה, בהתאם להטבות המס שבדין.

היא מתאימה למי שרוצה גמישות, כל עוד מבינים שהתשואה אינה מובטחת, ושיש סיכון כמו בכל השקעה. מסלול ההשקעה נבחר לפי אופק הזמן וההחלטות שלכם.

קרן השתלמות

קרן השתלמות היא כלי נזיל מצוין, כי הרווחים בה פטורים ממס אם מתקיימים התנאים: בדרך כלל אחרי שש שנים, או אחרי שלוש שנים למי שהגיע לגיל פרישה. מי שמתקרב לפרישה יכול למשוך, או להמשיך לצבור ולמשוך בהמשך. כל הפרטים בפוסט קרן השתלמות: המדריך המלא. לגבי ירושה, מוטבים וצוואה ראו גם העברה בין-דורית.

שלושה דליים לתזרים

כדי לא לנהל הכול בבת אחת, אפשר לחשוב על שלוש שכבות:

1. הכנסה קבועה: קצבת פנסיה וקצבת זקנה, שמכסות את ההוצאות השוטפות. הכנסה זו ניתנת לתכנון מראש.

2. רזרבה נזילה: כסף זמין לשנה עד שלוש שנים של הוצאות חריגות או שוטפות, במוצרים נזילים עם סיכון נמוך.

3. אופק ארוך: כסף שלא נדרש בשנים הקרובות, ושמיועד לצמיחה, לירושה או לילדים.

זה כלל מארגן ולא נוסחה. הגודל של כל שכבה תלוי בהוצאות, בבריאות, בנכסים אחרים ובסבילות לסיכון.

קופת גמל להשקעה מול קרן השתלמות

שני הכלים נזילים, אבל לא באותם תנאים:

• קרן השתלמות מתאימה בעיקר לכסף שכבר עבר את תקופת הוותק, כי אז הרווחים פטורים ממס. היא נפתחת בדרך כלל דרך מעסיק או כעצמאי, והפקדות חדשות בה תלויות בהכנסה מעבודה.
• קופת גמל להשקעה פתוחה גם למי שאינו עובד, ואפשר להפקיד בה עד התקרה השנתית. המס הוא על הרווח הריאלי, ולכן היא מתאימה לכסף שמחזיקים בו לטווח בינוני או ארוך, בלי תלות במעסיק.

מי שכבר פרש ולא מפקיד לקרן השתלמות יכול לשקול את הקופה להשקעה כמקום לחסכון נוסף, אחרי שבדק דמי ניהול, מסלולים ותנאים.

ניהול הסיכון בשלב המשיכות

כשמושכים כסף מהתיק, ולא מפקידים אליו, התנודתיות משפיעה אחרת. ירידה בשוק בשנים הראשונות של הפרישה פוגעת יותר מירידה בשנים מאוחרות, כי מושכים כסף מתיק שהצטמק. לכן רבים מחזיקים רזרבה נזילה בסיכון נמוך שמאפשרת לא למכור בזמן ירידה. זו נקודה לשיחה ולבדיקה אישית ולא הבטחה להגנה, ותשואות עבר אינן מעידות על העתיד.

כסף שמיועד לילדים

מי שרוצה לסייע לילדים בחייו, או להשאיר להם ירושה, צריך להבחין בין כסף שנחוץ לו לביטחון האישי לבין כסף עודף. בנוסף, בקופות וקרנות נרשמים מוטבים, והם פועלים לפי הרישום ולא לפי הצוואה, ולכן כדאי לבדוק אותם. כל השיקולים האלה מורחבים בפוסט העברה בין-דורית: איך מעבירים כסף ונכסים לילדים. לבדיקת כל הכיסויים והחסכונות במקום אחד, ראו גם בדיקה פנסיונית: צ'קליסט.

מיסוי: נקודות לבדיקה

• רווחי הון: במשיכה מקופת גמל להשקעה או ממוצרי השקעה אחרים נקבע מס לפי הכללים של המוצר.
• הכנסות שאינן מפנסיה: הכנסה מהון עשויה להשפיע על מבחן ההכנסות של קצבת הזקנה בין גיל הפרישה לגיל 70. מגיל 70 אין מבחן הכנסות.
• הפטור על קצבה: כל שימוש בסל הפטור להיוון משפיע על הקצבה, ראו קיבוע זכויות ופטור על קצבה מזכה.

דוגמה להמחשה בלבד

זוג בני 64 עם קצבאות צפויות שמכסות את ההוצאות הקבועות, וחיסכון נזיל. הם מחליטים להגדיר רזרבה לשנתיים של הוצאות, להשאיר את קרן ההשתלמות לתקופה שבה הם יזדקקו לה, ולהשקיע את היתר לפי מסלול שמתאים להם. לאחר שנה הם בודקים את התזרים, ומחליטים אם לשנות את החלוקה. זו הדגמה לדרך החשיבה ולא המלצה.

שאלות לשאול לפני שנעים

• כמה שנים של הוצאות כדאי להחזיק בנזילות?
• איזה חלק מהכסף מיועד לילדים, ומתי?
• איך המשיכה משפיעה על המס?
• מה ההשפעה על קצבת הזקנה?
• האם התמונה כולה נבדקה, כמו שמתואר בתכנון פרישה: מה לבדוק חמש שנים לפני?

שאלות נפוצות

מהי קופת גמל להשקעה?

קופת חיסכון נזילה שהמס בה הוא על הרווח הריאלי בלבד, עד 25%, בלי רכיב ביטוח. תקרת ההפקדה ב־2026 היא 83,641 ₪ בשנה.

האם אפשר למשוך מקופת גמל להשקעה בכל עת?

כן, הכספים נזילים. יש גם אפשרות להלוואה בגובה של עד 80% מהצבירה.

האם ניוד בין קופות גמל להשקעה הוא אירוע מס?

לא. ניוד בין קופות כאלה אינו אירוע מס.

מתי קרן השתלמות פטורה ממס?

בדרך כלל אחרי שש שנות ותק, או אחרי שלוש שנים למי שהגיע לגיל פרישה. הפרטים בפוסט הייעודי.

כמה כסף נזיל צריך להחזיק בפרישה?

אין מספר אחד שמתאים לכולם. הוא תלוי בהוצאות, במקורות ההכנסה ובצרכים האישיים, וכדאי לבחון אותו בתכנון מסודר.

רוצים לבדוק את זה אצלכם?

פינטק שירותים פיננסים מתמחה בתכנון פרישה וליווי פורשים: מיפוי החסכונות, בחירת מבנה הקצבה, קיבוע זכויות, פריסת מענקים וניהול הכסף הנזיל. אפשר לפנות לעדן מימון בטלפון 052-5301515 או במשרד בתובל 40, רמת גן, כדי לעבור יחד על המצב שלכם. לשקיפות: פינטק מתוגמלת מהגופים המוסדיים, ובחלק מהליווי התכנוני גם מהלקוחות. את העלויות והתגמול נסביר לכם לפני כל החלטה. אנחנו מנהלים נכסים בהיקף של כ־300 מיליון ₪ עבור לקוחותינו.

מאת עדן מימון, פינטק שירותים פיננסים. המידע נכון לנובמבר 2026.

הכתוב כאן הוא מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ אישי או המלצה לפעולה. תשואות עבר אינן מעידות על העתיד. לפני קבלת החלטה כדאי להתייעץ עם איש מקצוע מורשה בהתאם לנתוניכם האישיים.